Langkah-langkah Akuisisi dan Merger

Dalam merumuskan strategi akuisisi, pengakuisisi harus memiliki gagasan yang jelas tentang apa yang mereka harapkan dari melakukan akuisisi. Apa tujuan bisnis mereka untuk mengakuisisi perusahaan target (mis., Memperluas lini produk atau mendapatkan akses ke pasar baru).

Menentukan kriteria utama untuk mengidentifikasi perusahaan target potensial (mis., Margin laba, lokasi geografis, atau basis pelanggan).

Pengakuisisi menggunakan kriteria pencarian yang diidentifikasi sebelumnya untuk mencari dan kemudian mengevaluasi perusahaan target potensial

Pengakuisisi melakukan kontak dengan satu atau lebih dari satu perusahaan yang memenuhi kriteria pencarian dan tampaknya menawarkan nilai yang menarik. Tujuan dari kontak awal ini adalah untuk mendapatkan lebih banyak informasi dan untuk melihat seberapa setuju perusahaan target untuk ide merger atau akuisisi dengan pengakuisisi.

Dengan asumsi kontak dan pembicaraan awal berjalan dengan baik, pihak pengakuisisi meminta perusahaan target untuk memberikan informasi penting (keuangan saat ini, dll.) yang akan memungkinkan pihak pengakuisisi untuk mengevaluasi lebih lanjut target.

Setelah menghasilkan beberapa model penilaian perusahaan target, pengakuisisi harus memiliki informasi yang cukup untuk memungkinkannya membangun penawaran yang masuk akal; Setelah tawaran awal disajikan, kedua perusahaan dapat menegosiasikan persyaratan secara lebih rinci.

Uji tuntas adalah proses lengkap yang dimulai ketika tawaran telah diterima. Due diligence bertujuan untuk mengkonfirmasi atau memperbaiki penilaian perusahaan pengakuisisi atas nilai perusahaan target dengan melakukan pemeriksaan dan analisis terperinci atas setiap aspek operasi perusahaan target - keuangan, aset dan liabilitas, pelanggan, sumber daya manusia, dll.

Tim due diligence setidaknya terdiri atas 3 kelompok profesi, yakni praktisi hukum khususnya business law, akuntan publik dan appraiser atau penilai.

Tugas dari praktisi hukum adalah untuk memeriksa aspek legal dari target company secara komprehensif. Akuntan publik diperlukan untuk meneliti laporan keuangan termasuk transaksi-transaksi penting dan pemenuhan terhadap kaidah akuntansi yang berlaku. Sementara penilai atau appraiser diperlukan untuk menaksir nilai asset.

Dari pendapat ketiga kelompok profesi atau kompetensi tersebut selanjutnya dapat ditentukan nilai wajar atau fair value perusahaan setelah mendapatkan fakta-fakta yang terbaru hasil dari due diligence yang dilakukan.

Dengan asumsi uji tuntas selesai tanpa ada masalah besar yang muncul, langkah selanjutnya adalah menjalankan kontrak final untuk penjualan; para pihak membuat keputusan akhir tentang jenis perjanjian pembelian, apakah itu untuk pembelian aset atau pembelian saham

Pengakuisisi, tentu saja, telah menjelajahi opsi pembiayaan untuk kesepakatan sebelumnya, tetapi rincian pembiayaan biasanya datang bersama setelah perjanjian pembelian dan penjualan telah ditandatangani.

Perjanjian akuisisi ditutup, dan tim manajemen target dan pengakuisisi bekerja sama dalam proses penggabungan kedua perusahaan.